一路高歌猛進(jìn)的工程行業(yè)，推動(dòng)著(zhù)中國挖掘機行業(yè)銷(xiāo)量創(chuàng )下歷史新高。
Wind數據顯示，今年11月份，我國挖掘機銷(xiāo)量達到15877臺，同比增速為14.9%，至此，我國挖掘機單月銷(xiāo)量已連續15個(gè)月超過(guò)萬(wàn)臺。今年1月-11月底，我國挖掘機總銷(xiāo)量達187393臺，已超2011年全年規模，創(chuàng )下歷史新高。
“舊機更新、機器的人工替代依然是推動(dòng)挖機銷(xiāo)量大幅增長(cháng)的重要因素?！?2月10日，北京一券商機構研究員對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，今年我國基建投資雖放緩，但仍呈正增長(cháng)，行業(yè)的景氣度還在延伸，推動(dòng)了銷(xiāo)售新高到來(lái)。
出口市場(chǎng)的表現則更亮眼，“今年出口市場(chǎng)銷(xiāo)量翻番，創(chuàng )下歷史新高?！鄙鲜鲅芯繂T指出，除了“一帶一路”政策推動(dòng)，推高中國挖掘機銷(xiāo)量外，卡特彼勒這一行業(yè)巨頭企業(yè)關(guān)停海外工廠(chǎng)，加大中國區的出貨量，也成為推動(dòng)海外市場(chǎng)景氣指數的因素之一。
但不容忽視的是，隨著(zhù)基數抬升，挖機行業(yè)的整體增速其實(shí)已在放緩。上述研究員表示，后續走勢如何還待觀(guān)察。
銷(xiāo)售規模創(chuàng )新高
自2017年6月份開(kāi)始的行業(yè)回暖在今年繼續。
東吳證券行業(yè)研究員黃文忠在研報中指出，2018年11月，我國挖掘機銷(xiāo)量同比增長(cháng)15%，環(huán)比增長(cháng)4%，1-11月累計銷(xiāo)量187393 臺，累計同比增長(cháng)48.4%。其中，三一重工銷(xiāo)量3863臺，同比增長(cháng)25%，環(huán)比 9%，累計同比增幅54%;徐工機械銷(xiāo)量 1727 臺，同比增長(cháng)43%，環(huán)比下滑5%，略有下降，累計同比仍增長(cháng)70%;而柳工銷(xiāo)量 1388 臺，同比增長(cháng)61%，環(huán)比增長(cháng)9%，累計同比增長(cháng)78%。
“當下的增速放緩主要是去年10 月部分項目開(kāi)工延期至11 月，因而基數特別高所致?！必斖ㄗC券行業(yè)研究員彭勇在其研報中指出，從開(kāi)工小時(shí)數來(lái)看，11月份，小松挖機開(kāi)工小時(shí)數為133.0，同比下滑13.7%，與去年10月基本持平?！敖?jīng)歷過(guò)10月的促銷(xiāo)和翹尾因素后，行業(yè)銷(xiāo)量從高增長(cháng)回歸到高基數、穩增長(cháng)的常態(tài)，已進(jìn)入景氣周期中后程?！?/p>
增幅下滑的主要集中在中挖，數據顯示，11月單月大挖、中挖、小挖分別銷(xiāo)售2023、3070、9057臺，同比增長(cháng)3.1% 、-6.2%和18.4% 。
“小挖增速連續3個(gè)月最高，”彭勇指出，這是因為機器替換人工、鄉村振興及城鎮化等因素驅動(dòng)下，小挖的未來(lái)持續擴張潛力最大;大挖則受益于環(huán)保政策的適當放松，推動(dòng)采礦業(yè)擴產(chǎn)，拉動(dòng)大挖的需求。但中挖開(kāi)始的負增長(cháng)一方面源自房地產(chǎn)新開(kāi)工和銷(xiāo)售四季度放緩，另一方面則是因為受到大、小挖的擠壓替代，未來(lái)較難擴張。
與此同時(shí)，進(jìn)口替代的趨勢仍在繼續。今年11月份，我國國產(chǎn)品牌單月市占率環(huán)比提升3.1個(gè)百分點(diǎn)達到61%，其他品牌市場(chǎng)份額出現不同程度下滑，前11月國產(chǎn)、歐美、日、韓品牌市場(chǎng)份額分別為55.8%、17.2%、15.4%和11.6%，國產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額環(huán)比增幅為0.6%、歐美、日、韓品牌市場(chǎng)份額環(huán)比分別下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，三一重工、徐工機械、柳工機械市占率分別達到23.0%、11.5%和7.0%，較2017年全年提升了0.8、1.6和1.2個(gè)百分點(diǎn)。
出口市場(chǎng)規模劇增
從需求端來(lái)看，海外市場(chǎng)的增幅明顯。
數據顯示，今年11月，我國國內市場(chǎng)銷(xiāo)量14150臺，同比增長(cháng)9.8%，但環(huán)比下降30%。出口銷(xiāo)量1717臺，同比增長(cháng)86.2%。今年1月至11月，我國國內市場(chǎng)銷(xiāo)量169921臺，同比增長(cháng)44.2%，出口銷(xiāo)17351臺，同比增長(cháng)106.6%。
“今年工程機械產(chǎn)品的出口基本是翻倍增長(cháng)?！鄙鲜霰本┤萄芯繂T也指出，各大企業(yè)加大海外市場(chǎng)的推進(jìn)，隨著(zhù)“一帶一路”建設推進(jìn)也拉動(dòng)了銷(xiāo)量的增長(cháng)。此外。從品牌商方面來(lái)看，卡特彼勒將海外工廠(chǎng)關(guān)閉，提高了中國區的出貨量，這部分市場(chǎng)的替代也推動(dòng)了中國工程機械產(chǎn)品出口量的提升。
Wind統計數據顯示，2018年10月單月，卡特彼勒內銷(xiāo)1392臺，出口465臺，出口占總銷(xiāo)量33.4%;2017年10月，卡特彼勒內銷(xiāo)1122臺，出口176臺，出口占銷(xiāo)量15.68%。
在這種銷(xiāo)售結構的變化中，中國工程機械企業(yè)也實(shí)現了海外的產(chǎn)業(yè)布局升級，產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際化步伐提速。
但當前全球市場(chǎng)的風(fēng)險在加劇。作為中國最大的機械細分品類(lèi)之一，我國工程機械行業(yè)經(jīng)歷了國產(chǎn)品牌從弱到強、再到進(jìn)口替代的過(guò)程。目前，在我國工程機械市場(chǎng)中，主機產(chǎn)品均順利實(shí)現進(jìn)口替代，國產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額超過(guò)50%，但核心部件尤其是液壓泵閥正處于進(jìn)口替代的關(guān)鍵期。
平安證券研究員胡小禹也指出，當前工程機械產(chǎn)品中，高端挖掘機、液壓件等產(chǎn)品尚未完全實(shí)現進(jìn)口替代，若海外巨頭加強中國市場(chǎng)重視程度，加速競爭，部分企業(yè)將受到直接影響。
基建投資有望回升
影響工程機械行業(yè)的整體宏觀(guān)環(huán)境因素中，房地產(chǎn)投資放緩，但基礎設施投資卻在回暖。
11月14日，國家統計局新聞發(fā)言人劉愛(ài)華表示，今年1-10月，我國基礎設施投資在年內出現了首次增速回升，同比增長(cháng)3.7%，比前三季度加快0.4%。從未來(lái)發(fā)展看，還是需要從政策支撐等方面加大對基礎設施的支持，促進(jìn)基礎設施投資的企穩回升。
這種國內外環(huán)境的變化，將繼續影響工程機械行業(yè)的走勢。挖掘機械分會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)李宏寶在2018 年度中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )挖掘機械分會(huì )年會(huì )上發(fā)布《2018年度中國挖掘機械行業(yè)研究報告》(下稱(chēng)“報告”)，報告顯示，未來(lái)中國宏觀(guān)經(jīng)濟將保持穩健增長(cháng)，基礎設施建設、產(chǎn)品換新需求、機器換人需求、挖掘機械對其他工程機械替代、城鎮化和新農村建設等帶來(lái)的市場(chǎng)需求將持續增加，但房地產(chǎn)市場(chǎng)等領(lǐng)域的需求存在下滑可能。預計2018年挖掘機械總銷(xiāo)量有望達到20萬(wàn)臺，2019年國內銷(xiāo)量有望達到20萬(wàn)臺左右。2020、2021年銷(xiāo)量將逐步轉入震蕩發(fā)展階段。
彭勇則預測，2019年，因“國四”標準出臺預期、更新需求延續、海外出口持續高增長(cháng)及基建穩增長(cháng)發(fā)力等因素驅動(dòng)下，中國工程機械行業(yè)的需求并不悲觀(guān)，全年銷(xiāo)量將維持在高位預計增幅仍有5%-10%，具體增速預計會(huì )呈現前高后低走勢?！?/p>
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